ZuboLom.ru

Американская модель ипотечного кредитования

Американская система обеспечения ипотеки дешевыми кредитными ресурсами опирается на вторичный ипотечный рынок.

В США ипотечный рынок построен на базе трех ипотечных агентств, основная задача которых - выкуп у банков ипотечных кредитов и выпуск на их основе собственных ценных бумаг. Такая система в Америке сформировалась в 1938 году - было создано первое агентство под руководством государства.

Американская схема минимизации процессных ставок базируется на следующих принципах: банк выдает заемщику свои средства в обмен на обязательства в течение определенного срока переводить в банк фиксированную сумму. Это обязательство заемщика обеспечено залогом приобретенного имущества.

Далее банк продает кредит одному из агентств, передавая при этом и обязательства по обеспечению. Агентство одновременно передает банку выплаченные средства с одновременным требованием перевода ежемесячных выплат в агентство за вычетом маржи в пользу банка. Величину ежемесячных выплат (процентная ставка по ипотеке) устанавливает само агентство.

Все агентства, купив кредиты у банков, формируют их в пулы, на основании которых происходит выпуск ценных бумаг. Доход по ценным бумагам не облагается налогом.