ZuboLom.ru

Место и роль иностранных инвестиций среди основных форм выхода на международные рынки

Существует несколько видов выхода на международные рынки:

  1. Экспорт продукции;
  2. Вложения средств в уже существующие или новые производственные объекты;
  3. Покупка иностранных ценных бумаг;
  4. Покупка патентов, лицензий, концессий.


Различают материальные (2), финансовые (3) и нематериальные (4) активы.

Под прямыми инвестициями понимается покупка иностранным инвестором пакета акций, позволяющего ему установить контроль над предприятием или участвовать в его управлении.

Портфельные инвестиции - это покупка акций с целью их перепродажи на вторичном рынке.

(граница между прямыми и портфельными инвестициями - 10% согласно федеральному закону "Об иностранных инвестициях")


Осуществление прямых иностранных инвестиций возможно различными методами:

  1. Вложения в уже существующую компанию (совместная деятельность);
  2. Учреждение новой компании за рубежом, полностью принадлежащую иностранному инвестору;
  3. Покупка уже существующей компании.


Основные методы портфельного инвестирования:

  1. Покупка ценных бумаг на рынках других стран;
  2. Покупка ценных бумаг иностранных компаний в своей стране;
  3. Вложения капитала в международные инвестиционные фонды.


Таблица: Выгодность различных форм выдоха на международный рынок.
Группы факторов выгодности интернационализации деятельности Формы выхода на международный рынок
Экспорт (Э) Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) Портфельные иностранные инвестиции (ПфИИ)
1. Связь с масштабом основной деятельности (прибыль, размер фирмы) Да Да Нет
2. Связь с ресурсами в других странах (материальные, трудовые) Нет Да Нет
3. Связь с окружающей средой (финансовые риски, трудовые ограничения, международная диверсификация) Проблема выбора Да

Большое значение при выборе имеют также различные проблемы, возникающие при осуществлении инвестиций и экспорте продукции.

Таблица: Проблемы, возникающие при различных формах выхода на международные рынки.
Группы факторов выгодности интернационализации деятельности Формы выхода на международный рынок
Экспорт (Э) Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) Портфельные иностранные инвестиции (ПфИИ)
1. Связь с осуществлением сделки (транспортные затраты, таможенная политика, поиск партнеров) Да Малые Нет
2. Появление затрат упущенных возможностей из-за "связывания" капитала Нет Да Малые
3. Связь с рисками финансовой политики Малые Да Да


Вывод: С одной стороны ПИИ характеризуются длительным периодом, значительными суммами инвестируемых средств, сильной зависимостью от уровня вложения капитала (особенно финансовых и политических рисков). С другой стороны только ПИИ позволяют инвестору обеспечить расширение масштабов деятельности, овладение новыми рынками сбыта, усиление международных конкурентных позиций.