ZuboLom.ru

Система аналитических коэффициентов

Аналитические коэффициенты:
  1. Показатели имущественного положения предприятия

    Финансовая оценка имущественного положения предприятия представлена в активе баланса. Показатели этого баланса позволяют получить сведения о величине средств и структуре активов предприятия.

    Наиболее информативными являются следующие показатели:


    - Сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия.

    Этот показатель дает самостоятельную оценку величины предприятия как единого целого. Это учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия.

    Рассчитывается следующим образом:

    Сумма хозяйственных средств = всего активов по балансу - собственные акции - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал

    Рост данного показателя является благоприятным и свидетельствует о наращивании мощности предприятия.


    - Доля основных средств в валюте баланса.

    Данный показатель рассчитывается отношением итога первого раздела баланса к валюте баланса.

    Данный показатель характеризует производственную мощь предприятия.


    - Коэффициент износа.

    Характеризует долю стоимости основных средств, списанную на затраты в предшествующих периодах по первоначальной стоимости и рассчитывается по следующие формуле:

    = (Накопленная аммортизация) / (Первоначальная стоимость основных средств)


  2. Ликвидность и платежеспособность

    Финансовое состояние предприятия оценивается с помощью показателей ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют - может ли предприятия своевременно и в полном объеме рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

    Под ликвидностью понимается способность активов трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технического процесса.

    Степень ликвидности зависит от продолжительности временного периода. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств, необходимых для расчетов по краткосрочным обязательствам.

    Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

    Из абсолютных, основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств предприятия.

    Рассчитывается как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

    Он показывает, какая часть оборотных средств остается в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам.

    Нормативов по данному показателю нет и его анализируют в динамике т.к. он является абстрактным показателем. Он не приспособлен для сопоставлений, поэтому в целях анализа чаще всего используются относительные показатели:


    - Коэффициент текущей ликвидности.

    Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на 1 рубль краткосрочной задолженности.

    Ктл = (оборотные средства) / (краткосрочные обязательства)

    Рост данного показателя считается благоприятной тенденцией.


    - Коэффициент быстрой ликвидности.

    По своему смысловому значению близок к коэффициенту ликвидности, но исчисляется по более узкому кругу оборотных активов.

    Кбл = (дебиторская задолженность + денежные средства) / (краткосрочные обязательства)


    - Коэффициент абсолютной ликвидности.

    Является наиболее жестким критерием ликвидности. Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена за счет имеющихся денежных средств.

    Кал = (денежные сресдтва) / (краткосрочные финансовые обязательства)


  3. Финансовая устойчивость

    Финансовая устойчивость предприятия оценивается с двух сторон. Во-первых с позиции структуры источников средств, во вторых с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников.

    Соответственно выделяют две группы показателей, которые условно называют коэффициентами капитализации и коэффициентами покрытия. Показатели первой группы рассматриваются по пассиву баланса, показатели второй группы рассчитываются с соотношением прибыли до вычета налогов и с величиной финансовых расходов.


    - Коэффициент концентрации собственного капитала характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельности:

    = (Собственный капитал) / (Всего источников средств)

    Чем выше значение данного коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие от внешних кредиторов.


    - Коэффициент финансовой независимости

    =(Долгосрочные обязательства)/(Собственный капитал+долгосрочные обязательства)


    - Коэффициент финансовой независимости

    = (Собственный капитал) / (Собственный капитал + долгосрочные обязательства)


    Эти два показателя характеризуют структуру долгосрочных источников финансирования. Они показывают за счет каких средств предприятие совершает свои финансовые операции.


    - Уровень финансового левериджа

    Этот показатель считается одним из основных при характеристике финансовой устойчивости предприятия.

    = (Долгосрочные обязательства) / (Собственный капитал)

    Чем выше значения уровня финансового левериджа, тем выше риск фирмы и ниже ее резервный заемный потенциал.


    Все эти показатели относятся к коэффициентам капитализации.

    Из коэффициентов покрытия прибыли значимым является

    - Коэффициент обеспеченности процентов к уплате

    = (Прибыль до вычита налогов) / (Проценты к уплате)

    Значение данного коэффициента должно быть больше единицы.


  4. Показатели деловой активности

    Деловая активность - это совокупность условий, направленных на продвижения фирмы на рынках труда, продукции и капитала.

    В управлении деятельностью предприятия этот показатель рассматривается как производственная и коммерческая деятельность предприятия.

    Оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по следующим направлениям:

    1. Оценка степени выполнения плана по основным показателям и анализ отклонений.
    2. Оценка и обеспечение приемлемых темпов наращивания объектов финансово-хозяйственной деятельности.
    3. Оценка уровня эффективности использования трудовых, материальных или финансовых ресурсов (ключевое направление).

    При оценке деловой активности рассчитывают следующие показатели:


    - Коэффициент обеспеченности запасами текущей деятельности

    Sd = St / Zp
    , где:
    Sd - коэффициент обеспеченности запасами
    St - запасы сырья и материалов на дату анализа
    Zp - ежедневная потребность в сырье и материалах по плену


    - Оборачиваемость производственных запасов в оборотах

    = (Себестоимость продукции,реализованной в отчетном преиоде) / (средние запасы сыръя и материалов в отчетном периоде)

    Данный показатель измеряется в оборотах. Его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.


    - Оборачиваемость запасов в днях

    = (Однодневная себестоимость) / (Средние запасы сырья и материалов в отчетном периоде)

    Данный показатель характеризует, сколько в среднем дней денежные средства находились в запасах. Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше.


    - Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)

    = (Выручка от продаж в отчетном периоде) / (Средняя дебиторская задолженность периода)

    Рост данного показателя является положительной тенденцией.


    - Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

    = (Средняя дебиторская задолженность периода) / (Однодневная выручка)


    - Продолжительность операционного цикла

    = Оборачиваемость запасов (в днях) + оборачиваемость средств в расчетах (в днях)

    Этот показатель показывает, сколько дней денежные средства находятся вне денежных оборотных активах. Снижение показателя - благоприятная тенденция.


  5. Показатели прибыли и рентабельности

    Результативность в деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями прибыли и рентабельности.

    Эти показатели подводят итог деятельности предприятия за отчетный период. Они зависят от таких факторов, как объем продукции, затраты, емкость и организация производства.

    Показатели рентабельности - это выраженные в процентах, относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с базой, характеризующей предприятие либо со стороны ресурсов, либо со стороны совокупного дохода.

    Поэтому выделяют две группы показателей:

    1. Рентабельность инвестиций или капитала
    2. Рентабельность продаж


    Рентабельность инвестиций может рассматриваться с позиции интересов собственников, инвесторов и предприятия. Инвесторы являются основными поставщиками капитала. Их совокупный доход складывается из чистой прибыли и процентов к уплате. Этот совокупный доход может сравниваться либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом. В первом случае рассчитывается коэффициент рентабельности активов, во втором случае коэффициент рентабельности инвестиционного капитала.


    Рентабельность активов = (чистая прибыль + процент к уплате) / (совокупый объем активов)


    Рентабельность инвестиционного капитала = (чистая прибыль+процент к уплате)/(совокупный объем финансов-краткосрочные инвстиции)


    Показатель рентабельности активов дает оценку эффективности вложения средств в активы данного предприятия.

    Показатель рентабельности капитала характеризует оценку эффективности взаимоотношений между инвесторами и предприятием и оценивает доходность долгосрочного капитала.

    С позиции собственников предприятия рассчитывается

    - Рентабельность собственного капитала

    = (Чистая прибыль) / (Процент к уплате)